CVC Capital Partners heeft ondanks moeilijke marktomstandigheden veel nieuw geld kunnen aantrekken van klanten om mee te investeren. Dat maakte de investeringsmaatschappij donderdag voorbeurs bekend. Exclusief van het FD voor de lezers van PropertyNL.
Ceo Rob Lucas noemde de marktomstandigheden vanwege de macro-economische onrust ‘complex’. Maar hij zei met vertrouwen naar de toekomst te kijken. CVC is volgens hem goed gepositioneerd voor verdere groei. De beurskoers daalde gisteren desalniettemin scherp, met 6,3%. In de laatste zes maanden verloor het aandeel een kwart van zijn waarde.
In de eerste helft van 2025 zegt CVC in totaal €6,3 mrd opgehaald te hebben, voornamelijk bij institutionele beleggers. De partijen die hun vermogen toevertrouwen aan CVC zijn vooral pensioenfondsen, verzekeraars en andere institutionele beleggers.
Europa aan zet
Maar ook in private wealth – vermogende particulieren en families – meldt CVC een sterke groei. De investeringsmaatschappij ziet een steeds grotere belangstelling van investeerders in Europa. Topman Lucas zei in een toelichting aan de media te verwachten dat dit doorgroeit. ‘De belangstelling in Europa zal aanhouden.’
Met de inleg koopt CVC bedrijven en verstrekt het kredieten, een tak die sterk groeit. Het investeert ook in infrastructuur, zoals tolwegen en telecommasten. Europa als plek om te investeren lijkt aan populariteit te winnen onder private-equitybedrijven als CVC, Apollo en KKR.
CVC zag na een moeizame start van het jaar het aantal verkooptransacties weer toenemen. Beursgangen zijn volgens het bedrijf niet volledig terug, maar strategische kopers zijn volgens hem wel actief.
Het private-equitybedrijf is dicht bij de acquisitie van de diervoedingstak van DSM-Firmenich. Daarover deed het bedrijf geen mededelingen in het persbericht. Wel zei Lucas dat Europa een belangrijke plek is voor investeringen. In Nederland is het bedrijf al onder meer eigenaar van trustkantoor TMF Group, en in het buitenland bezit het parfumerieketen Douglas en theemerk Lipton.
Nederlander voorzitter
CVC Capital Partners is een van de grootste investeringsmaatschappijen van Europa. Het bedrijf waar de Nederlander Rolly van Rappard de voorzittersfunctie bekleedt, ging vorig jaar april in Amsterdam voor €14 per aandeel naar de beurs. De koers daalde donderdag onder de €16.
CVC heeft een beurswaarde van €17 mrd en is een belangrijke kandidaat om in de naar dertig fondsen uitgebreide AEX te promoveren.
Beursgenoteerde private-equityfirma’s zoals CVC bieden beleggers de mogelijkheid mee te delen in de vergoedingen die de managers opstrijken. Het vermogen waarover CVC een beheervergoeding ontvangt, kwam in het eerste halfjaar uit op €140 mrd. Dat is een toename van 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De verdiende managementfees bedroegen in het eerste halfjaar €705 mln, een stijging van 20%.
In de huidige markt heeft private equity het al enige tijd iets lastiger om bedrijven te verkopen. Met de zogeheten exits deed CVC het ondanks zwakke marktomstandigheden goed. Het bedrijf verwacht het jaar af te sluiten op of iets boven het niveau van 2024.
Goed nieuws van Trump
Over de exits rapporteerde CVC een stijging van 20% tot €13,2 mrd, voortbouwend op de sterke cijfers in 2024. De totale waarde van de exits steeg echter slechts 2%.
In de private-equitytak vielen ze in waarde terug door de onrust over de aankondiging van invoerheffingen door de Amerikaanse president Donald Trump. Bestuursvoorzitter Lucas sprak van een nogal grillige markt met voorgenomen verkopen die meer tijd in beslag nemen dan gebruikelijk.
CVC kan ook munt slaan uit de wisseling van de wacht in het Witte Huis. Trump heeft eerder deze zomer stappen gezet die het voor gewone Amerikanen mogelijk maakt om hun pensioen te beleggen in alternatieve categorieën zoals crypto’s, maar ook private equity. Lucas zei dat dit voor CVC zeer interessant is, en te hopen dat zijn bedrijf hier ‘optimaal’ van kan profiteren.
